Contabilização De Benefícios Fiscais Das Opções De Estoque De Empregados E Implicações Para Pesquisa

Contabilização de Benefícios Fiscais de Opções e Implicações de Estoque de Empregados para Citações de Pesquisa Citações 103 Referências Referências 40 quotRegarding option compensation, Graham et al. (2004) acham que as empresas com alto uso de opções aparecem sob alavancagem, porque os benefícios fiscais das opções diminuem o valor dos escores de impostos adicionais da dívida. Da mesma forma, Hanlon e Shevlin (2002) descobriram que as empresas do NASDAQ denunciam baixas diferenças nos impostos sobre os livros, porque essas empresas usam altos níveis de compensação de opção, o que minimiza a necessidade de outros escudos fiscais. Esses resultados sugerem que as empresas que minimizaram adequadamente (exauriram) seus rendimentos de outra forma tributáveis ​​têm pouca ou nenhuma demanda por proteções fiscais adicionais. Quot Mostrar resumo Ocultar resumo RESUMO: Examinamos duas explicações concorrentes para a relação negativa entre compensação de capital e evasão fiscal documentada em pesquisas anteriores. A primeira explicação sugere que a compensação de capital alinha os interesses gerenciais e reduz os incentivos dos gestores para investir em esquemas de evasão fiscal que facilitam a extração de aluguel. A segunda explicação prevê que os benefícios fiscais da compensação de capital reduzem a demanda das empresas por evasão fiscal adicional, reduzindo seus benefícios marginais. Encontramos evidências de que os benefícios fiscais da compensação de capital próprio, e não o alinhamento de incentivos, conduzem a relação negativa observada. Nossas descobertas sugerem que os pesquisadores devem considerar os benefícios fiscais da compensação de equidade serem primariamente importantes e controlar esses benefícios ao estudar evasão fiscal. Além disso, nossos resultados desafiam a teoria de que os gerentes usam evasão fiscal para facilitar a extração de aluguel. Estudos que dependem de comportamento gerencial nefasto para motivar a evasão fiscal no contexto de problemas de agência devem reconsiderar a validade desta teoria. Artigo Sep 2012 Revista de Contabilidade e Economia Jeri K. Seidman Bridget Stomberg quotNossa variável dependente, a DReserve, é a mudança nas reservas tributárias dos EUA (Gleason and Mills 2002), definida acima. 15 Na nossa amostra, o benefício fiscal de opção de compra de ações é registrado no patrimônio líquido dos acionistas% x e reduz a despesa de imposto sobre os impostos pagos nos EUA, mas não na demonstração financeira (Hanlon e Shevlin 2002). Para controlar a heterocedasticidade, escalamos todos os componentes fiscais pela renda pré-tributária mundial. Quot Mostrar resumo Ocultar resumo RESUMO: Examinamos se os serviços fiscais fornecidos pelo auditor (ATS) melhoram a qualidade dos relatórios financeiros por meio do spillover do conhecimento. As preocupações com a independência do auditor levaram os reguladores a restringir os serviços não-auditados fornecidos pelo auditor. Apesar do fracasso geral dos pesquisadores em documentar uma diminuição da qualidade do relatório financeiro associado aos serviços não-auditados, o ATS diminuiu após a Lei Sarbanes-Oxley, embora muitos desses serviços ainda estejam permitidos com a aprovação do comitê de auditoria. Nós investigamos as reservas fiscais registradas para disputas fiscais, uma configuração em que a ATS poderia melhorar a auditoria através de spillover do conhecimento ou prejudicar a independência. Utilizamos os dados da taxa de auditoria do Internal Revenue Service (IRS), da demonstração financeira e do auditor para testar se os ATS estão associados a alterações nas reservas tributárias de 2000 a 2002. Com base em descobertas anteriores de que o ATS parece reduzir as reavaliações, prevemos que ATS melhore a estimativa de Reservas tributárias. Nós achamos que as empresas que compram ATS estão, em média, totalmente reservadas para disputas do IRS. Em contraste, outras empresas devem registrar reservas adicionais no ano em que o IRS termina seu exame. Concluímos que o uso de ATS melhorou as estimativas corporativas de reservas de impostos antes da Sarbanes-Oxley como previsto, ao contrário das preocupações com a falha de independência, mas consistente com a existência de spillover do conhecimento. Texto completo Artigo Maio de 2011 Cristi A. Gleason Lillian F. Mills Em contraste, durante o boom do mercado de ações do final de 1990x27s, muitos funcionários e executivos exerceram opções de compra de ações. O exercício de opções de compra de ações não qualificadas resulta em uma dedução fiscal para a empresa que poderia fazer com que os impostos fossem pagos substancialmente menos do que o estado contábil relatado despesa de imposto corrente (Graham, Lang e Shackelford 2004 Hanlon e Shevlin 2002). Portanto, as deduções de opção de estoque podem ser responsáveis ​​por algumas observações que estão no canto superior esquerdo da Figura 1A. Resumo: documentamos essas taxas de imposto marginal corporativo simuladas com base nos dados das demonstrações financeiras Shevlin, T. 1990. Estimando as taxas de imposto marginal corporativo com o tratamento tributário assimétrico de ganhos e perdas. The Journal of the American Taxation Association 11, 51-67 Graham, J. 1996a. Dívida e taxa de imposto marginal. Journal of Financial Economics 41, 41-73 estão altamente correlacionados com taxas simuladas com base em dados de retorno de imposto corporativo. Nós fornecemos algoritmos que podem ser usados ​​para estimar as taxas simuladas de livros ou taxas quando não estão disponíveis. Achamos que a taxa de imposto marginal de livros simulados faz um melhor trabalho de explicar os índices de dívida das demonstrações financeiras do que a variável de imposto de renda análoga e discute como a taxa simulada em livros provavelmente será uma medida apropriada em configurações com considerações globais de longo prazo . Texto completo Artigo de dezembro de 2008 John R. Graham Lillian F. MillsAccount para os benefícios fiscais das opções de ações dos empregados e implicações para a pesquisa Terry J. Shevlin Universidade da Califórnia-Irvine Michelle Hanlon Instituto de Tecnologia de Massachusetts (MIT) - Sloan School of Management University Resumo do documento de trabalho de Washington: Este artigo explica as divulgações das empresas sobre os benefícios fiscais das opções de ações dos empregados e discute as implicações dessa divulgação para estudos de pesquisa acadêmica e usuários de demonstrações financeiras. Fazemos isso para mostrar que existem implicações importantes para estudos de pesquisa empírica e inferências quanto aos encargos fiscais. Os efeitos desta contabilidade muitas vezes não foram tidos em conta na pesquisa empírica, mas isso pode afetar as inferências feitas pelos estudos. Nós achamos que as divulgações da empresa nem sempre são claras quanto ao valor dos benefícios fiscais corporativos do exercício de opções de compra de ações. Além disso, em muitos casos, as empresas relataram que as taxas de imposto efetivas são exageradas, assim como as estimativas das taxas de imposto marginais e dos encargos tributários usando divulgação de demonstrações financeiras. Este estudo é importante porque explica a contabilização dos benefícios fiscais das opções de compra de ações, descreve os problemas que esta contabilidade pode causar em estudos empíricos e para usuários de demonstrações financeiras e fornece algumas sugestões sobre o ajuste para esta contabilidade para estimar mais corretamente as taxas e encargos de impostos . Número de páginas em PDF: 28 Palavras-chave: Opções de compra de ações dos empregados, Benefícios fiscais, Taxas de imposto efetivas, Taxa de imposto marginal Classificação JEL: M41, H25, G39 Data de publicação: 29 de maio de 2001 Citação sugerida Shevlin, Terry J. e Hanlon, Michelle , Contabilização dos Benefícios Fiscais das Opções de Estoque de Empregados e Implicações para Pesquisa (abril de 2001). Documento de trabalho da Universidade de Washington. Disponível na SSRN: ssrnabstract271310 ou dx. doi. org10.2139ssrn.271310 Informações de contato Terry J. Shevlin (Autor do contato) Universidade da Califórnia-Irvine (e-mail) Paul Merage School of Business Irvine, CA 92697-3125 Estados Unidos 949-824- 6149 (Telefone) Michelle Hanlon Instituto de Tecnologia de Massachusetts (MIT) - Sloan School of Management (e-mail) 100 Main Street E62-668 Cambridge, MA 02142 Estados Unidos 617-253-9849 (Telefone) por John Phillips, Morton Pincus, Sonja Olhoft Rego, Mary Margaret Frank, Michelle Hanlon, Bruce Johnson, Bin Ke, Dawn Matsumoto, Lil Mills, Maria Nondorf, Kathy Petroni, Scott Richardson, Bill Schwartz, Terry Shevlin. 2003. RESUMO: Examinamos a utilidade da despesa de impostos diferidos em comparação com várias medidas de competência empregadas em pesquisas anteriores na detecção de gerenciamento de resultados em três contextos onde o gerenciamento de ganhos provavelmente ocorre. A motivação para usar a despesa de imposto diferido para detectar o gerenciamento de ganhos é o. RESUMO: Examinamos a utilidade da despesa de impostos diferidos em comparação com várias medidas de competência empregadas em pesquisas anteriores na detecção de gerenciamento de resultados em três contextos onde o gerenciamento de ganhos provavelmente ocorre. A motivação para usar a despesa de impostos diferidos para detectar o gerenciamento de ganhos é que normalmente há maior critério de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos do que com as regras fiscais, e assumimos que os gerentes exploram esse critério para gerenciar os aumentos de renda principalmente em formas que não afetam o lucro tributável atual . Assim, esperamos que as decisões de gerir os ganhos para cima gerem diferenças de impostos contábeis que aumentam a despesa de impostos diferidos. Nossos resultados evidenciam a utilidade incremental da despesa de imposto diferido na detecção de atividades de gerenciamento de resultados em relação às provisões acumuladas e provisões anormais derivadas de duas versões do modelo Jones. A despesa de imposto diferido geralmente é incrementalmente útil, além das três medidas baseadas em provisões no que diz respeito à detecção de gerenciamento de ganhos para evitar declínio de ganhos e no que diz respeito à detecção de gerenciamento de ganhos para evitar uma perda. Nós também achamos que a despesa de impostos diferidos é significativamente mais precisa do que qualquer uma das medidas de acumulação na classificação dos anos-firmes como evitando com sucesso uma perda, enquanto que nenhuma medida é relativamente mais por Merle Erickson, Michelle Hanlon, Edward L. Maydew, Sidney Davidson, Dan Dhaliwal, Sanjay Gupta, Leslie Hodder, Lil Mills, Shivaram Rajgopal, Frank Selto. 2004. RESUMO: Analisamos uma amostra de empresas acusadas de superar de forma fraudulenta seus ganhos e examinar a extensão, se houver, a que pagaram impostos de renda adicionais sobre os ganhos alegadamente fraudulentos. Com base nas reavaliações da despesa de imposto corrente ajustada pelos benefícios fiscais das opções de compra de ações, o. RESUMO: Analisamos uma amostra de empresas acusadas de superar de forma fraudulenta seus ganhos e examinar a extensão, se houver, a que pagaram impostos de renda adicionais sobre os ganhos alegadamente fraudulentos. Com base nas reavaliações da despesa de imposto corrente ajustada pelos benefícios fiscais das opções de compra de ações, a evidência indica que muitas empresas incluíram o resultado contábil financeiro exagerado em suas declarações de imposto, superando assim seus impostos no processo de inflar seus ganhos contábeis. Nós estimamos que a empresa mediana sacrificou oito centavos em impostos de renda adicionais por dólar de ganhos pré-impostos inflados. No agregado, estimamos que as empresas em nossa amostra pagaram 320 milhões em impostos sobre ganhos exagerados de cerca de 3,36 bilhões. Esses resultados indicam em que medida os gerentes de empresas estão dispostos a ir quando alegadamente inflacionando ganhos. Por George A. Plesko, Phil Berger, Charles Boynton, Robert Chirinko, Karen Cys, Lowell Dworin, Dan Feenberg, Thomas Omer, Jowell Sabino, Richard Sansing, Karl Scholz, Terry Shevlin (que leu Múltiplo, Gerald Silverstein, Joel Slemrod, Ken Szeflinski, Roy Welsch, Peter Wilson, participantes do seminário. 1999. Este artigo examina a capacidade das medidas de demonstração financeira das taxas de imposto médias e marginais (MTR) para capturar atributos fiscais utilizando dados fiscais e financeiros de nível corporativo. Os resultados sugerem média comumente usada As medidas da taxa de imposto fornecem pouca visão sobre os encargos fiscais legais e podem ser introduzidas. Este artigo examina a capacidade das medidas de demonstração financeira das taxas de imposto médias e marginais (MTR) para capturar atributos fiscais usando dados fiscais e financeiros de nível corporativo. As medidas de taxa de imposto médias usadas fornecem pouca visão sobre os encargos fiscais legais e podem introduzir um viés substancial nas análises da incidência de impostos. Proxies baseadas em demonstrações financeiras para A MTR, particularmente aquelas baseadas em métodos de simulação, é encontrada para funcionar bem na estimativa das taxas de imposto do ano atual. Tanto o ano atual como o valor presente MTR Esta pesquisa foi realizada enquanto eu estava em tarefa temporária com o Internal Revenue Service. Agradeço a cooperação e assistência da Divisão de Estatísticas da Renda, em particular Karen Cys, Terry Danby, Nick Greenia, Mike Leszcz, Ken Szeflinski e a Divisão de Serviços ao Contribuinte de Boston. Estou especialmente em dívida com Allison Clark por sua ajuda na criação do banco de dados utilizado neste artigo e na assistência à pesquisa de Joanne Tao (sem a qual a calculadora de imposto nunca pode ter sido concluída) e Ying Li. Sharad Asthana generosamente forneceu alguns dos de John R. Graham. 2003 Resumo não encontrado por Michelle Hanlon, Joel Slemrod - Journal of Public Economics. 2009. Estudamos a reação do preço das ações às notícias sobre agressividade fiscal. Achamos que, em média, o preço das ações da empresa diminui quando há notícias sobre seu envolvimento em abrigos fiscais, mas a reação é pequena em relação às reações a outras faltas corporativas. Encontramos algumas evidências limitadas para cros. Estudamos a reação do preço das ações às notícias sobre agressividade fiscal. Achamos que, em média, o preço das ações da empresa diminui quando há notícias sobre seu envolvimento em abrigos fiscais, mas a reação é pequena em relação às reações a outras faltas corporativas. Encontramos algumas evidências limitadas para a variação transversal na reação. Por exemplo, o declínio do preço das ações é menor para as empresas que têm boa governança, o que é consistente com a idéia de que, para essas empresas, a notícia é menos provável que desencadeie preocupações sobre a agressividade dos iniciados em relação aos próprios investidores. A reação é mais negativa para as empresas do setor varejista, sugerindo que parte da reação pode ser uma contra-ação do consumidor. Nós também testamos se a reação varia com a percepção dos mercados de como a empresa é agressiva, usando a taxa de imposto efetiva atual das empresas como uma proxy para as crenças dos mercados e encontrando resultados mistos. Também exploramos a reação do preço das ações aos relatórios dos cálculos da taxa de imposto efetiva atual divulgados pela Citizens for Tax Justice. Nós levantamos a hipótese de que esses relatórios sinalizam a agressividade fiscal sem as implicações para penalidades fiscais ou comportamento ilegal por M Desai. 2002 Resumo não encontrado por Sonja Olhoft Rego, Sonja Olhoft Rego. Este artigo investiga se existem economias de escala e alcance para o planejamento tributário. Em particular, as corporações multinacionais evitam mais impostos do que as empresas nacionais de solo, resultando em taxas de imposto efetivas mais baixas, enquanto os resultados empíricos indicam que ceteris paribus, corporações maiores. Este artigo investiga se existem economias de escala e alcance para o planejamento tributário. Em particular, as corporações multinacionais evitam mais impostos do que as empresas domésticas dos Estados Unidos, resultando em taxas de imposto efetivas mais baixas. Embora os resultados empíricos indiquem que ceteris paribus, as empresas maiores têm taxas de imposto efetivas mais altas, as empresas com maior renda antes de impostos têm imposto fiscal mais baixo Taxas. A relação negativa entre ETRs e renda pré-tributária é consistente com empresas com maior renda antes de impostos com mais incentivos e recursos para se envolver em planejamento tributário. Em consonância com as empresas multinacionais podendo evitar impostos sobre o rendimento que as empresas apenas domésticas não conseguem, considero que as empresas multinacionais com operações estrangeiras mais extensas têm menores ETRs mundiais do que outras empresas. Finalmente, em uma amostra apenas de empresas multinacionais, considero que os níveis mais altos de renda pré-impostos nos EUA estão associados a menores ETR estrangeiros e estrangeiros, enquanto que os níveis mais altos de renda estrangeira antes de impostos estão associados a maiores ETR estrangeiros e estrangeiros. Assim, grandes quantidades de renda estrangeira estão associadas a maiores encargos fiscais das empresas. No geral, acho uma evidência substancial de economias de escala e alcance para o planejamento tributário. Por Mihir A. Desai, James Zeitler, Yuming Zou, Mihir A. Desai - Em: Poterba, J. (Ed.), Política Tributária e Economia. Este artigo examina a evolução da base de lucro corporativa e a relação entre renda contábil e renda tributária para as empresas americanas nas últimas duas décadas. O artigo demonstra que essa relação se desagregou nos anos 90 e quebrou de forma consistente com inc. Este artigo examina a evolução da base de lucro corporativa e a relação entre renda contábil e renda tributária para as empresas americanas nas últimas duas décadas. O artigo demonstra que essa relação se desagregou na década de 1990 e quebrou de forma consistente com o aumento da atividade de abrigo. O documento traça a crescente discrepância entre a renda contábil e tributária associada aos tratamentos diferenciais de depreciação, o relatório de renda da fonte estrangeira e, em particular, a natureza variável da remuneração dos empregados. Para as maiores empresas públicas, os resultados dos exercicios de opção equivalem a 27% do fluxo de caixa operacional de 1996 a 2000 e essas deduções parecem ser totalmente utilizadas, criando assim a maior distinção entre renda contábil e fiscal. Embora o tratamento diferenciado desses itens tenha historicamente sido totalmente contabilizado pela discrepância entre a renda contábil e tributária, o documento demonstra que a renda contábil e tributária divergiu marcadamente por razões não associadas a esses itens no final da década de 1990. Em 1998, mais da metade da diferença entre imposto e receita com livros aproximadamente 154,4 bilhões ou 33,7 por cento por Baruch Lev, Doron Nissim. RESUMO: investigamos a capacidade de uma base de cálculo baseada em impostos do índice de crescimento de lucros e retornos de ações de pré-negociação de tributos e para explicar a relação preço-lucro. Este imposto fundamental reflete tanto as diferenças temporárias quanto permanentes do imposto sobre os livros, bem como os impostos acumulados, como mudanças. RESUMO: investigamos a capacidade de uma base de cálculo baseada em impostos do índice de crescimento de lucros e retornos de ações de pré-negociação de tributos e para explicar a relação preço-lucro. Este imposto fundamental reflete tanto as diferenças contábeis temporárias como permanentes, bem como a acumulação de impostos, como mudanças no subsídio de avaliação fiscal. Achamos que o índice de renda entre imposto de renda prevê mudanças nos ganhos subseqüentes de cinco anos, tanto antes quanto após a implementação da Norma de Normas de Contabilidade Financeira (SFAS) nº 109 em 1993. Para o período pré-SFAS nº 109, As informações fiscais não estão relacionadas com os índices de preços e ganhos contemporâneos e estão fortemente relacionadas aos retornos de estoque subseqüentes. Por outro lado, para o período pós-SFAS nº 109, o imposto fundamental está fortemente relacionado com os índices de preço-benefício contemporâneos e apenas fracamente relacionado aos retornos de estoque subseqüentes, indicando melhora ao longo do tempo na percepção de paises sobre as implicações da informação fiscal para ganhos futuros . Os impostos diferidos, um componente do nosso imposto fundamental e o foco da pesquisa recente, exibem uma habilidade relativamente modesta para prever os ganhos ou os retornos de ações antes e depois da implementação do SFAS No. 109. Finalmente, ao longo do período examinado, a informação de renda tributável sobre O lucro futuro é incremental em relação aos acumulados e fluxos de caixa. Por Peter J. Frischmann, Terry Shevlin, Ryan Wilson - Journal of Accounting and Economics. Comentário durante o desenvolvimento da Interpretação N ° 48 do FASB sugere que a interpretação pode ser dispendiosa para as empresas porque os novos requisitos de divulgação podem ser usados ​​pelo IRS para desafiar mais efetivamente posições fiscais incertas. Os retornos de ações em torno dos pronunciamentos do FIN 48 sugerem que os investidores foram. Comentário durante o desenvolvimento da Interpretação N ° 48 do FASB sugere que a interpretação pode ser dispendiosa para as empresas porque os novos requisitos de divulgação podem ser usados ​​pelo IRS para desafiar mais efetivamente posições fiscais incertas. Os retornos de ações em torno dos pronunciamentos da FIN 48 sugerem que os investidores não estavam preocupados com o aumento dos custos tributários, e os investidores responderam favoravelmente às divulgações iniciais exigidas pelo FIN 48. No entanto, documentamos uma reação de mercado negativa significativa às notícias subseqüentes de um inquérito do Senado sobre estas divulgações consistentes Com os investidores revisando suas crenças sobre o potencial de custos fiscais adicionais.